基于CVaR方法的中国股指期货市场风险研究

• 作者: 钟晓兵 钟琰
• 来源期刊: 国际商务-对外经济贸易大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 风险度量 风险预警对策
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 所属期刊栏目: 金融科学
• 页码范围: 67-74
• 页数: 8页
• 分类号: F832.9
• 语种: 中文

摘要

我国于2010年4月1 6日正式推出沪深300股票指数期货,截至目前股指期货推出也不过两年多的时间,相关的法制法规和监管措施尚不完善,加上交易自身具有的投机性及高杠杆性,这使得投资者会面临较大的风险.为了防止股指期货交易风险向股票融资市场和实体经济扩散,必须稳定股指期货市场收益,降低股指期货市场的投资风险.文章正是出于对我国股指期货市场风险进行预警的角度,选取2010年4月到201 1年1 2月期间内五只典型股指期货合约为样本,对其进行统计特征分析,并根据研究需要,选取8个重要的宏观经济指标构建GED分布下基于GARCH-M模型的CVaR方法来度量中国股指期货市场的风险,研究表明,文章模型选取合理,并且在加入相关实体经济因素后的风险拟合效果更好.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	钟晓兵	哈尔滨工业大学人文学院	26	143	8.0	11.0
2	钟琰	中国人民大学统计学院	2	1	1.0	1.0