不同趋势下股指期货价格发现贡献度研究

• 作者: 李成武
• 来源期刊: 辽宁对外经贸学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股指期货 价格发现 贡献度
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 所属期刊栏目: 经贸论坛
• 页码范围: 16-21
• 页数: 6页
• 分类号: F224|F832.5
• 语种: 中文

摘要

沪深300股指期货上市后,股市经历了多轮的涨跌,市场趋势的差异可能影响其价格发现功能.文章将近三年以来市场趋势划分为牛、熊和震荡市,基于I-S和P-T模型分别对股指期货价格发现功能进行分析.研究结论是,一方面不同市场趋势下股指期货对价格发现的贡献度始终处于主导地位.另一方面,三种市场趋势下股指期货价格发现功能存在细微差异,股指期货价格在震荡市中对信息的灵敏度远高于牛市和熊市中的灵敏度,股指期货价格在震荡市中对公共因子的贡献度也远高于牛市和熊市中的贡献度.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李成武	中央财经大学金融学院	2	28	1.0	2.0