明星分析师盈利预测准确度与投资者选择性偏差——基于中国A股市场的实证研究

• 作者: 缪雪梅
• 来源期刊: 生产力研究
• 学科: 经济
• 关键词: 明星分析师 盈利预测 选择性偏差
• 年，卷（期）: 2014,（5）
• 所属期刊栏目: 短论
• 页码范围: 146-148
• 页数: 3页
• 分类号: F832.5
• 字数: 3984字
• 语种: 中文

摘要

文章选取A股2005-2012年分析师盈利预测数据,研究明星分析师相对于非明星分析师预测是否更加准确,以及投资者对于明星分析师跟进股票的反应.通过控制影响分析师盈利预测准确度的公司特性变量,发现明星分析师较非明星分析师有更差的预测精确度.并根据明星分析师跟进的公司规模调整残差和过度3个月的累积收益进行分组,发现投资者对于明星分析师跟进的股票存在过度反应的现象,即持有3个月就出现收益反转.