论我国信用评级变更的信息价值——兼论行政干预对信用评级的影响

• 作者: 潘越 赵进文
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 信用评级 评级变更 信息价值 行政干预 市场模型
• 年，卷（期）: 2014,（6）
• 所属期刊栏目: 信用评级
• 页码范围: 36-41
• 页数: 6页
• 分类号: F832.39
• 字数: 6799字
• 语种: 中文

摘要

2009年下半年国家发改委对新发债券要求主体评级不低于AA-后,国内大量主体和债项评级上升,这种评级的普遍上扬,可能是因为债券发行者存在新的市场信息,也有可能是因为监管部门的“行政指导”导致的评级机构对被评级公司评级等级的虚增.针对此问题,构造信息显著性统计量,研究评级变更前后异常收益率的显著性;对市场模型加入虚拟变量,考察变更主体评级后发行新债异常收益率的显著性,并通过比较2009年前后影响主体信用评级主要因素的变更,检验行政干预对信用评级产生的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵进文	东北财经大学金融学院	39	1926	14.0	39.0
2	潘越	东北财经大学研究生院	3	9	2.0	3.0