双次幂变差与价格跳跃的分离

• 作者: 王光涛
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: 单次幂变差 双次幂变差 累计方差 跳过程 二次变差 已实现的波动率 已实现的方差 半鞅 波动率
• 年，卷（期）: 2014,（3）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 99-104
• 页数: 6页
• 字数: 5516字
• 语种: 中文

摘要

高频数据的应用,使金融产品波动率的计量经济模型建模有了重要发展,构成本文研究的动机.本文研究了已实现单次幂变差和已实现的双次幂变差,研究结果表明已实现的双次幂变差对价格跳跃是稳健的,并且特定形式的双次幂变差是随机波动率模型(半鞅)已实现二次变差(∫io*ds)的一致估计.由于双次幂变差对价格跳跃是稳健的,所以价格跳跃的二次变差可以由已实现的二次变差与已实现的双次幂变差之差表示,从而可以把价格跳跃分离出来.本文将给出详细的数学推导过程及结果.最后,根据研究结果对上证指数000001进行实证分析.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王光涛		3	1	1.0	1.0