基于Copula函数的财险公司风险聚合和经济资本分散化效用研究

• 作者: 李秀芳 毕冬
• 来源期刊: 保险研究
• 学科: 经济
• 关键词: Copula 风险聚合 分散化效应 财险公司
• 年，卷（期）: 2016,（6）
• 所属期刊栏目: 农业保险
• 页码范围: 48-60
• 页数: 13页
• 分类号: F840.62
• 语种: 中文
• DOI: 10.13497/j.cnki.is.2016.06.005

摘要

经济资本作为企业风险管理的核心组成部分,已经成为保险公司管理决策和价值创造的重要手段.保险公司通常在多条业务线上进行风险资本管理,在经济资本框架中,需要选择合适的方法对不同类别的风险进行聚合,估算总体风险.本文对每个风险损失率的边际分布进行估计,基于不同模拟Copula相关结构得到聚合损失率分布以及相应的资本需求.研究结果显示,不同Copula结构会导致财险公司不同的总体资本需求,风险聚合会带来正的分散化收益,其中尾部相关性最高的t-Copula最为显著.与此同时,资本需求和分散化效应也受到风险测度的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李秀芳	南开大学金融学院精算学系	37	241	8.0	15.0
2	毕冬	南开大学金融学院精算学系	2	0	0.0	0.0