考虑美元指数冲击的CPAAVS-CAViaR油价风险预测

• 作者: 宋学锋 王新宇 邵哲
• 来源期刊: 中国矿业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 油价市场风险 美元指数走势 结构变化 贝叶斯推理
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 页码范围: 843-848
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

分析原油价格市场风险演化的结构突变行为,引入美元指数对油价风险的不对称冲击特征,提出含有结构变点和外生协变量的CPAAVS-CAViaR原油市场风险预测模型,给出模型的贝叶斯推理和Gibbs抽样参数估计算法.对2012-2015年WTI原油市场风险进行实证研究,样本外VaR预测的后验测试表明,美元指数CPAAVS-CAViaR模型比无变点AAVS-CAViaR模型以及经典CPAAVS-CAViaR模型的预测精度更高,且能准确估计出原油市场风险变点的实际位置.美元指数收益对原油市场风险产生的不对称冲击效应在变点前后表现异同,揭示油价大幅度下跌背景下美元指数下降对油价风险冲击比美元指数上升更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王新宇	中国矿业大学管理学院	65	1133	19.0	32.0
2	宋学锋		11	79	6.0	8.0
3	邵哲	中国矿业大学管理学院	1	3	1.0	1.0