欧佩克与非欧佩克原油价格之间的长期动态变化特征

• 作者: Hassan Belkacem Ghassan Hassan Rafdan AlHajhoj 宋涛
• 来源期刊: 石油科技动态
• 关键词: 条件波动性 门限协整 分量GARCH模型 OPEC 油价
• 年，卷（期）: 2016,（6）
• 页码范围: 74-86
• 页数: 13页
• 语种: 中文

摘要

在石油市场金融化增强的时代,了解欧佩克(OPEC)与非欧佩克之间长期的原油价格动态变的非常重要.在门限协整和CGARCH(Component GARCH模型,即分量广义自回归条件异方差模型)误差框架内使用ECM,我们提供依据估计协整关系,并在一定程度上调整各自的价格以消除不平衡.笔者的研究结果表明,在OPEC国家,积极差异价格的调整过程是缓慢的,这意味着OPEC的生产商不喜欢温柔缓和的油价;然而,非OPEC则正好相反.这些结果反映了OPEC与非OPEC之间明显的竞争行为.