BDI指数非线性均值回复特性研究

• 作者: 余方平 匡海波
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: BDI指数 非线性均值回复 3R-SETAR模型 门限值 回复周期
• 年，卷（期）: 2018,（9）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 118-126
• 页数: 9页
• 分类号: F840.63|U-9
• 字数: 6420字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2018.09.009

摘要

BDI指数是国际航运市场主要运价指数之一.文章提出了BDI指数“临界增长率带”均值回复理论,刻画其对数增长率偏离中枢的不对称性均衡运行规律.同时,构建了基于3R-SETAR的BDI指数对数增长率非线性均值回复特性分析模型,有效回避了现有均值回复测算模型不能直接划分阶段门限且精度较差、稳健不足、应用复杂等缺点.最后,实证分析了1985年～2015年频度日/周/月的BDI指数的非线性均值回复特性,结果表明BDI指数调整服从三体制非线性均值回复过程,存在“临界增长率带”区域.BDI指数日对数增长率主要处于内体制,周和月对数增长率基本在高体制内运行.低体制和高体制波动率高于内体制.低体制回复周期较短、高体制回复周期较长.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	匡海波	大连海事大学综合交通运输协同创新中心	75	779	15.0	25.0
2	余方平	大连海事大学综合交通运输协同创新中心	13	60	5.0	7.0