多因子模型下担保债务凭证拉普拉斯定价方法

• 作者: 孙丽华 张峻嘉 马卫锋
• 来源期刊: 同济大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 担保债务凭证 多因子Copula模型 Laplace变换 数值逆变换 方差缩减
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 所属期刊栏目: 经济与管理科学
• 页码范围: 260-263,280
• 页数: 5页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3972字
• 语种: 中文
• DOI: 10.11908/j.issn.0253-374x.2018.02.018

摘要

担保债务凭证(CDOs)的基础资产池复杂相关性通常需要多因子Copula模型拟合,但Monte Carlo模拟对于多因子模型的计算效率不高,难以准确估计大额损失事件的发生概率及预期损失.Laplace逆变换数值方法适用于风险管理中的多因子Copula模型,通过逆变换数值方法计算资产条件损失的Laplace变换卷积,得到资产池损失分布,对任意阈值y,该方法同时适用于估计违约概率P(L＞y)及期望值E[L∧ y],数值实验表明该方法对小概率事件的估计效率有很大提升.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	马卫锋	同济大学经济与管理学院	29	380	10.0	19.0
2	孙丽华	同济大学经济与管理学院	6	6	2.0	2.0
3	张峻嘉	同济大学经济与管理学院	1	0	0.0	0.0