中美股票市场和期货市场的溢出效应比较研究

• 作者: 杨欣
• 来源期刊: 福建金融
• 学科: 经济
• 关键词: 股票市场 期货市场 溢出效应 GARCH模型 Granger因果关系检验
• 年，卷（期）: 2018,（6）
• 所属期刊栏目: 金融论衡
• 页码范围: 26-33
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 语种: 中文

摘要

随着经济全球化不断发展,一个金融市场的波动不仅受其内部因素的影响,还受到其他市场波动的影响.由于黑天鹅事件具有不可预测性,其给金融市场带来了巨大冲击.为了比较中关两国股票市场和期货市场的溢出效应,本文基于黑天鹅事件视角,选取上证综指、道琼斯工业平均指数、沪金指数和纽约COMEX黄金指数为研究样本,通过平稳性检验、自相关性检验、ARCH效应检验等计量方法,拟合股票市场与黄金期货市场的GARCH模型,运用Granger因果关系检验法分析中关两国股票市场和期货市场之间的溢出效应.结果表明,黑天鹅事件对中关两国金融市场均造成一定冲击,但中国股票市场和期货市场之间的溢出效应不如美国显著.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨欣	福州大学经济与管理学院	4	3	1.0	1.0