股票市场熔断机制比较研究

• 作者: 牛彤琪 苏振华
• 来源期刊: 产业与科技论坛
• 关键词: 熔断机制 股指期货 流动性 沪深300 标准普尔500
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 所属期刊栏目: 评价分析
• 页码范围: 94-96
• 页数: 3页
• 字数: 4882字
• 语种: 中文

摘要

2016年1月4日中国正式实施熔断机制且于1月7日暂停熔断机制,2016年11月9日美国大选当天标准普尔500股指期货也触发了熔断机制,为研究熔断机制对股票市场的影响,以及在中国难以顺利实行的原因,通过比较中美两国熔断机制触发当天以及之后12个交易日对沪深300股指期货以及标准普尔500股指期货跌涨幅变化来衡量其对股指期货的影响,同时通过市场指数标准差来衡量熔断机制对股票市场流动性影响.发现:无论是跌涨幅还是标准差,中国股市变化程度都远远大于美国股市.相比于美国,中国股票市场还不够成熟,投资者不够理性,熔断机制非但没有起到"镇静剂"的作用,反而加剧了投资者恐慌心理,熔断机制在中国还有很长的路要走,同时中国也要汲取外国经验,建立符合市场行情的证券交易制度.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	苏振华		1	0	0.0	0.0
2	牛彤琪		1	0	0.0	0.0