中国股票市场资产配置方式的比较研究

• 作者: 宋雪枫 杨朝军
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 行业效应 成长性效应 规模效应 带约束回归模型
• 年，卷（期）: 2006,（3）
• 所属期刊栏目: 管理科学与工程
• 页码范围: 112-115
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 字数: 4225字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-0946.2006.03.033

摘要

为检验这两种配置方式在中国股票市场的适用性,将沪深市场的股票分为22个行业和8种公司属性,依据沪深股市1995年1月到2004年10月期间的股票月收益率数据,利用带约束的回归分析方法对股票收益率的行业效应和公司效应进行分析.结果表明中国股票市场均具有明显的行业效应和公司效应,并且行业效应大于公司成长性效应,公司成长性效应大于公司规模效应.所以,在中国股票市场上采取"自上而下"的资产配置方式是合理的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	宋雪枫	上海交通大学管理学院	6	87	4.0	6.0