中国股票市场随机贝塔的估计

• 作者: 劳兰珺 罗捷
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 贝塔系数 均值回归过程 贝叶斯方法 马尔科夫链蒙特卡罗方法
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 47-50
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3190字
• 语种: 中文

摘要

通过使用贝叶斯方法,在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型.该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程.通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06～2005-05的贝塔系数进行估计,发现中国股票市场投资组合的贝塔系数存在随机波动的现象,但是贝塔系数在发生改变以后,会立刻回到长期均值的水平.中国股票市场中股票的贝塔系数可以表示成为一个贝塔系数的长期均值加上一个随机"噪声"的形式.贝塔系数的长期均值可以作为对未来贝塔系数的预测.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	罗捷	上海复旦大学管理学院	1	9	1.0	1.0
2	劳兰珺	上海复旦大学管理学院	1	9	1.0	1.0