我国国债期货市场信息效率实证研究

• 作者: 郭磊
• 来源期刊: 河北金融
• 学科: 经济
• 关键词: 国债期货 国债现货 国债期货市场 国债市场流动性 信息效率
• 年，卷（期）: 2018,（11）
• 所属期刊栏目: 观察思考
• 页码范围: 32-35
• 页数: 4页
• 分类号: F810.5
• 字数: 3841字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-6373.2018.11.009

摘要

跳出从国债期货和国债现货相互关系研究国债期货市场功能的范畴,从单一现货市场视角考察国债期货上市以后对现货市场信息效率影响.实证研究发现,5年期国债期货上市以后提高了现货市场信息效率,10年期国债期货上市以后,不但没有提高国债现货市场信息效率,反而降低了5年期国债现货市场信息效率.因此应通过提高国债市场流动性、加强宏微观审慎管理等措施,增强国债期货市场信息效率.