随机波动模型的贝叶斯估计及其在金融市场中的应用

• 作者: 蒋远营
• 来源期刊: 现代管理科学
• 关键词: 随机波动 杠杆效应 后向滤波前向抽样 马尔科夫链蒙特卡洛
• 年，卷（期）: 2018,（7）
• 所属期刊栏目: 博士论坛
• 页码范围: 48-50,120
• 页数: 4页
• 字数: 4787字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-368X.2018.07.016

摘要

文章对随机波动模型的MCMC估计方法进行了比较研究,通过对SV0模型的四种不同的波动率抽样方式下的MCMC结果的比较发现,单步Gibbs抽样时波动率的自相关性非常大,而有限正态混合逼近和FFBS方法能够在一定程度上改变其单步Gibbs抽样的缺点,文章还应用SV0模型和ASV模型分别对外汇市场和证券市场进行研究,研究发现汇率数据不存在明显的杠杆效应,而证券市场具有杠杆效应,但是对于中国的证券市场来说并不是特别明显,和他成强烈对比的是S&P500指数的杠杆效应参数的值达到了0.7以上,这与Ait-Sahalia等(2013)的结果吻合,中国的证券市场的这种现象可能和"羊群效应"有关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蒋远营		3	11	1.0	3.0