交易手续费变动对期货价格发现功能的 影响研究

• 作者: 王玉刚 石怡
• 来源期刊: 中国证券期货
• 关键词: 价格发现 脉冲响应 格兰杰因果检验
• 年，卷（期）: 2019,（5）
• 所属期刊栏目: 期货及衍生品
• 页码范围: 40-42
• 页数: 3页
• 字数: 2347字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19766/j.cnki.zgzqqh.2019.05.005

摘要

价格发现功能是期货市场重要功能之一,为现货价格提供可靠参考.近年来随着内外部市场环境深化,期货交易所采取一系列政策应对复杂环境带来的风险.手续费调整作为风险应对策略,对期货市场功能产生一定影响.本文以焦炭期货为例,通过方差比检验,脉冲响应分析和格兰杰因果检验对手续费调整前后的价格发现功能进行分析,结果表明,调增手续费对价格发现功能产生了抑制作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王玉刚		3	23	2.0	3.0
2	石怡		1	1	1.0	1.0