基于报表信息重构的多因子选股策略研究

• 作者: 王河流 赵丽萍
• 来源期刊: 新乡学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 财务报表重构 因子模型 超额收益
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 所属期刊栏目: 经济学研究
• 页码范围: 14-21
• 页数: 8页
• 分类号: F230
• 字数: 8712字
• 语种: 中文

摘要

以我国沪深300指数成分股为研究对象,在财务报表重构的基础上,从盈利性、估值和成长性三个方面设计指标并验证其与股票收益之间的联系,发现经营投入资本回报率、经营市盈率、经营利润增长率以及持续活动净利润增长率都与股票收益率存在较强的关联性.结合技术指标,分别构建单因子选股模型和多因子选股模型.实证结果表明,基于报表信息重构所构建的单因子模型投资组合和多因子模型投资组合,不论是在熊市还是在牛市均能战胜沪深300指数投资获得超额收益,而且多因子模型优于单因子模型,同时包含财务指标和技术指标的组合模型优于仅包含财务指标的多因子模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王河流	集美大学财经学院	27	463	5.0	21.0
2	赵丽萍	集美大学财经学院	2	0	0.0	0.0