新型冠状病毒疫情下利率波动性研究——基于ARMA-GARCH模型

• 作者: 张艺 李金金 章楷乐
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 新型冠状病毒疫情 利率 GARCH类模型
• 年，卷（期）: sdjr_2020,（15）
• 页码范围: 95-97
• 页数: 3页
• 分类号: F224

摘要

本文基于新型冠状病毒疫情蔓延的市场背景出发,由于疫情属于突发性事件,不是利率波动的关键因素具有随机性、不确定性,因此将新型冠状病毒疫情当做对利率的外部冲击。通过构建ARMA模型消除利率的自相关性,进而建立GARCH类模型进行利率波动性研究。实证分析结果表明:Shibor收益率波动存在着显著的非对称性,即杠杆效应;上海同业拆解市场无论"好消息",还是"坏消息"都对市场利率波动产生了正向冲击,且"好消息"的冲击程度大于"坏消息"的冲击程度。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张艺		15	22	3.0	4.0
2	章楷乐		3	0	0.0	0.0
3	李金金		1	0	0.0	0.0