上海原油期货与国际原油期货间相关性分析

• 作者: 张振利 彭柳
• 来源期刊: 上海企业
• 关键词: 原油期货 分位数回归 联动效应
• 年，卷（期）: 2022,（11）
• 所属期刊栏目: 经纶
• 页码范围: 82-87
• 页数: 5页
• 语种: 中文

摘要

本文采用分位数回归模型测度国际原油期货与我国上海原油期货之间的联动性关系。结果表明：总体而言，布伦特原油期货对上海原油期货有着更加显著的冲击，WTI原油对上海原油期货的影响只存在于5%的低分位点；Brent原油期货对INE的影响呈现“W”型的趋势，在5%、50%、95%的分位点，两个期货市场间的联动性较大。此外，本文还用最小二乘法进行对比分析，结果显示：分位数回归更适用于分析不同市场间的联动关系。本文的实证结果有利于投资者应对国际油价变动风险，以及为政策制定者的决策行为提供了有效的经验支持。