基于期权定价模型的金融监管RBC方法

• 作者: 俞自由 曹志东
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 金融监管 风险资本 期权定价模型
• 年，卷（期）: 2001,（3）
• 页码范围: 236-240
• 页数: 5页
• 分类号: F830.2
• 字数: 5290字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2001.03.016

摘要

对期权定价模型导出过程进行了经济(金融)分析,讨论了BSM是如何提供一个理论框架来分析金融机构的风险资本储备问题的.将金融机构的股权资本视为从债权人手中以固定面额价格F购买股权的购买期权,而债权人的索取可以视为面值为F的无风险固定收益债券再加上以价格F卖出股权的短期卖出期权,根据期权定价模型在金融监管中的表达式,可以得到金融机构的股东自觉采取高风险经营和不愿增加金融机构资本的内在经济驱动.论证了金融监管机构必须制定一系列的监管规范来影响金融机构的经营行为.通过对Black-Scholes期权定价模型和Vasicek双边风险模型在金融监管中的应用,以及综合两类风险的监管分析,得到了风险资本储备额的计算方法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曹志东	上海交通大学安泰管理学院	6	37	2.0	6.0
2	俞自由	上海交通大学安泰管理学院	3	37	2.0	3.0