基于DeltaGamma正态模型的VaR计算

• 作者: 刘汉中 李耀 田新时
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: VaR DGN模型 矩匹配方法 样本矩 Chi-squared分布
• 年，卷（期）: 2002,（5）
• 所属期刊栏目: 方法与应用
• 页码范围: 92-96
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 3418字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2002.05.018

摘要

对于包含期权等非线性头寸的投资组合来说,其VaR(Vault at Risk)计算,通常是利用二阶或高阶泰勒展开式来近似投资组合在特定时期内相对于市场变量的价值变化,即所谓的Delta-Gamma模型(简称DGN模型),然后针对这个模型来进行VaR计算.本文所提出的矩匹配方法是解决这一问题的普遍方法.且同时试图用Chi-squared分布来拟合投资组合回报,运用矩匹配估计方法求得Chi-squared分布的相应的未知参数,且得到的VaR值与局部Monte-Carlo模拟进行了比较.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	田新时	华中科技大学经济学院金融系	20	414	9.0	20.0
2	刘汉中	华中科技大学经济学院金融系	6	250	5.0	6.0
3	李耀	华中科技大学经济学院金融系	3	174	3.0	3.0