中国股市动量策略和反向策略的赢利性

• 作者: 王浣尘 罗洪浪
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 动量策略 反向策略 等权配置 均值-标准差 比率优化配置
• 年，卷（期）: 2004,（6）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 495-499,503
• 页数: 6页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5431字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2004.06.004

摘要

利用经偏度、序列相关和异方差调整的t统计量,考察了1995～2002年我国股市动量策略和反向策略的赢利性,并研究了均值-标准差比率优化配置对上述两种策略赢利性的影响.研究发现:动量策略中赢者和输者组合都未表现出相应的收益惯性,该策略无利可图;反向策略中赢者组合和输者组合都表现出相当显著的反转,即使不允许卖空,也可获得显著的超额收益;均值-标准差比率优化配置可以显著地提高反向策略的赢利.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王浣尘	上海交通大学安泰管理学院	321	7008	43.0	67.0
2	罗洪浪	上海交通大学安泰管理学院	8	301	7.0	8.0