中国股票市场卖空约束研究

• 作者: 李军农 陈彦斌
• 来源期刊: 中国软科学
• 学科: 经济
• 关键词: 投资组合选择 风险度量 卖空约束 股票市场
• 年，卷（期）: 2004,（9）
• 所属期刊栏目: 经济论坛
• 页码范围: 63-66
• 页数: 4页
• 分类号: F222
• 字数: 3902字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-9753.2004.09.009

摘要

本文的目标是研究中国股票市场中卖空约束对投资效率的影响.方差风险和允许卖空是Markowitz均值-方差投资组合选择模型的两个基本假定,但不符合中国股票市场的实际情况.本文建立了基于各种风险度量工具(方差、绝对离差和半方差)、具有卖空约束的投资组合选择模型,并使用Matlab优化工具箱求解.本文使用投资组合的Sharpe率的增长率来刻画投资组合的效率.结论是如果中国股票市场取消卖空约束,投资者可以显著改进投资效率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈彦斌	中国人民大学经济学院	105	1020	17.0	31.0
2	李军农	武汉大学商学院	5	40	3.0	5.0