银行间债券市场7天回购利率影响因素的实证分析

• 作者: 何广文 张林
• 来源期刊: 中国农业经济评论
• 学科: 经济
• 关键词: R07D利率 协整 JOHANSEN检验 格兰杰因果检验
• 年，卷（期）: 2006,（3）
• 页码范围: 334-348
• 页数: 15页
• 分类号: F832.5

摘要

我国银行间债券市场7天回购交易品种成交量大、交易活跃、参与机构多，其回购利率R07D也成为货币市场短期利率的重要基准。本文从资金面和政策面两个角度出发选取了若干R07D利率的影响因素，对从2001年1月至2006年6月的数据，运用协整、格兰杰因果检验、回归等计量方法进行实证分析，结果显示：央行票据发行利率、超额准备金利率、M2同比增长率、商业银行存贷比与R07D利率存在着长期的协整关系，是R07D利率变动的原因。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张林	中国农业大学经济管理学院金融系	39	542	13.0	23.0
2	何广文	中国农业大学金融系	158	2356	27.0	45.0