基于BV-GARCH模型的期铜市场信息流动的实证研究

• 作者: 顾莉莉
• 来源期刊: 现代管理科学
• 学科: 经济
• 关键词: 期货市场 信息流动 协整 BV-GARCH
• 年，卷（期）: 2007,（6）
• 所属期刊栏目: 金融证券
• 页码范围: 113-114
• 页数: 2页
• 分类号: F8
• 字数: 2215字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-368X.2007.06.048

摘要

LME(伦敦金属交易所)是世界最大的金属商品期货交易所,是世界金属商品的定价中心;SHFE(上海期货交易所)是世界第二,亚洲最大的金属交易所,已经成为区域定价中心.文章选择在两个市场均上市交易的三个月期铜合约为样本,采用BV-GARCH模型对两者的市场收益和波动的相互影响进行实证研究.结果发现不存在"波动溢出"现象,信息互相流动,同时上海期货交易所的铜期货受LME的影响更大一些.表明中国期货市场的运行效率相对比较高,受国际期货市场影响的同时也影响着国际期货市场,但是定价权依然掌握在伦敦金属交易所.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	顾莉莉	南京大学工程管理学院	1	5	1.0	1.0