风险厌恶、跨期替代与股权溢价之谜

• 作者: 刘仁和 郑爱明
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 风险厌恶 跨期替代弹性 股权溢价之谜 无风险利率之谜
• 年，卷（期）: 2007,（8）
• 页码范围: 67-72
• 页数: 6页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4925字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-1309.2007.08.010

摘要

股权溢价之谜在国内外是一种普遍存在的现象.本文使用了2SLS方法对我国投资者的跨期替代弹性进行了估计,发现消费的跨期替代弹性很低.即使对投资者效用函数进行修改,Epstein-Zin-Weil效用也不能很好地解释中国股市股权溢价之谜.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘仁和	华南农业大学经济管理学院	47	798	11.0	28.0
2	郑爱明	华南农业大学财务处	8	83	4.0	8.0