中美棉花期货与现货价格传导关系比较分析

• 作者: 乔娟 赵荣
• 来源期刊: 中国农业大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 棉花 期货 现货 价格传导 发现价格功能
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 所属期刊栏目: 经济管理
• 页码范围: 87-93
• 页数: 7页
• 分类号: F304.3
• 字数: 7930字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-4333.2008.02.018

摘要

为了评价我国棉花期货市场发现价格功能发挥的程度以及对现货市场的影响,利用共聚合法、误差修正模型、格兰杰因果检验、方差分解和脉冲响应函数等对中美棉花期货市场和现货市场之间的价格传导关系进行比较研究.结果表明:中美两国国内棉花期货价格与现货价格之间均存在双向引导关系和长期均衡关系;中美棉花期货市场在发现价格功能中均处于主导地位;在棉花市场价格长期变化中,我国期货市场的信息份额为79.20%,略大于美国的信息份额(73.72%),我国棉花期货市场发现价格功能的发挥稍领先于美国,棉花期货市场运行状况良好.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	乔娟	中国农业大学经济管理学院	211	2837	27.0	43.0
2	赵荣	中国农业大学经济管理学院	18	278	10.0	16.0