非线性价格冲击函数下的最优变现策略

• 作者: 何建敏 吕宏生 胡小平
• 来源期刊: 控制工程
• 学科: 经济
• 关键词: 非瓦尔拉斯 极大值原理 变现策略 变现时间
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 所属期刊栏目: 优化控制技术及应用
• 页码范围: 22-24,60
• 页数: 4页
• 分类号: F830
• 字数: 4228字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-7848.2008.01.007

摘要

研究了在非瓦尔拉斯市场中,当市场的价格冲击函数为变现速度的非线性函数时,投资者的最优变现策略和最优变现时间问题.利用控制理论中的极大值原理,获得了作为控制变量的最优变现策略,同时也得到了最优变现时间.建立的市场模型在价格形成、交易制度方面接近现实经济中的市场.研究结论表明,变现时间内生时,在机构投资者应用最优变现策略情况下,没有出清手中所有头寸前,机构投资者的变现速度必不为零.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何建敏	东南大学经济管理学院	379	7673	43.0	72.0
2	胡小平	东南大学经济管理学院	31	188	8.0	12.0
3	吕宏生	东南大学经济管理学院	15	146	7.0	12.0