DCE与CBOT玉米期货价格关联性实证研究

• 来源期刊: 安徽农业科学
• 学科: 经济
• 关键词: 玉米期货 协整理论 向量自回归模型 Granger因果检验 向量误差修正模型 脉冲响应 方差分解
• 年，卷（期）: 2009,（30）
• 所属期刊栏目: 农业经济与管理
• 页码范围: 14899-14903
• 页数: 5页
• 分类号: F830.9|F224.9
• 字数: 5669字
• 语种: 中文

摘要

基于协整理论,对DCE玉米期货价格与CBOT玉米期货价格关联性进行研究,发现两者之间存在协整关系;并运用向量自回归模型(Vector Auto-regression Model),发现两者存在滞后5期的影响,前者对后者的滞后期影响不显著,而后者对前者的滞后期影响显著并呈跳跃性影响;运用Granger因果检验发现两者之间存在双向引导关系;并运用向量误差修正模型(Vector Error Correction Model),发现两者存在误差修正机制;根据脉冲响应函数发现,后者对前者的脉冲响应效率优于前者对后者的影响;并根据方差分解发现两者均受到来自对方的冲击.