中国股市行业板块的动态相关性建模——基于DCC-MVGARCH模型

• 作者: 姚燕云 蔡尚真
• 来源期刊: 数学建模及其应用
• 学科: 经济
• 关键词: 行业板块 动态相关性 DCC-MVGARCH模型 TGARCH-M模型 Fisher-Z变换
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 所属期刊栏目: 建模探索
• 页码范围: 39-47
• 页数: 9页
• 分类号: F830.91
• 字数: 6187字
• 语种: 中文

摘要

相关性的讨论是现代金融分析的重要内容,行业板块的相关分析是组合投资的关键步骤.基于能刻画动态相关的DCC-MVGARCH模型对我国波动剧烈的六个股市行业板块进行了相关性研究,结果表明:十个板块相关性序列可看成常量,Pearson相关系数仍能刻画其相对大小,这为机构投资者按Pearson相关系数进行组合构建提供了实证依据;五个动态相关性序列是宽平稳而非严平稳的,适合采用随机过程建模以实现预测,另外动态相关性与时变波动率存在一定的关系,当波动率增强时,相关性有随之增大的趋势.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	姚燕云	浙江工商大学统计与数学学院	7	22	3.0	4.0
5	蔡尚真	绍兴文理学院元培学院	3	2	1.0	1.0