短期资本流动对股票市场波动性的影响

• 作者: 党鑫 闫宜乘
• 来源期刊: 投资与合作
• 关键词: GARCH模型 短期资本流动 股票市场波动性
• 年，卷（期）: 2013,（2）
• 页码范围: 73-74
• 字数: 2111字
• 语种: 中文

摘要

近十年的中国经济发展之中,短期资本流动已经成为国际资本流动的重要组成部分,而短期资本流动可能会对中国股票市场波动性造成影响.本文运用GARCH模型拟合上证指数的波动性,并且通过短期国际资本流动构造流动性指标,运用该指标对资本流动和股票市场波动性的关系进行检验.实证研究显示,我们不能拒绝资本流动不是股票市场波动性变化的格兰杰原因.因此,我们可以构造方差方程包含控制变量的GARCH模型去估计短期资本流动对股票市场波动性的影响持续期和它们之间的数量关系.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	党鑫	中央财经大学中国公共财政与政策研究院	2	1	1.0	1.0
2	闫宜乘	中央财经大学中国公共财政与政策研究院	2	1	1.0	1.0