具有VaR约束的不相关资产可能性投资组合模型及算法

• 作者: 李婷
• 来源期刊: 宁夏工程技术
• 学科: 经济
• 关键词: 模糊数 风险价值 可能性均值 可能性方差 投资组合
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 所属期刊栏目: 应用技术基础理论研究
• 页码范围: 8-12,17
• 页数: 6页
• 分类号: F830.59|F224
• 字数: 3651字
• 语种: 中文

摘要

利用模糊可能性均值和方差的概念,假设资产的收益率为模糊数时,提出具有VaR约束的不相关资产可能性投资组合模型.该模型更好地反映了在非随机因素影响的金融市场下,具有风险厌恶特征的投资者不仅要求投资组合的实际收益率能够达到给定的期望收益率,同时也能够以较大的可能性保证未来遭受的最大可能损失不超过某一值.当证券收益率服从模糊正态分布时,给出了该模糊可能性投资组合模型的有效投资比例的解析形式,同时给出了可能性有效前沿.最后选取上海证券交易所不同行业的部分股票进行了实证分析.结果表明,该模型不仅能够更好地反映现实经济环境中影响资产投资收益的模糊不清晰因素,而且在VaR约束下,投资者能够选择更适合自己的投资组合.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李婷	宁夏大学数学计算机学院	19	92	5.0	9.0