H股回归对A股市场流动性和波动性的影响:实证研究

• 作者: 孙会兵
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: 交叉上市 H股回归 流动性和波动性
• 年，卷（期）: 2014,（7）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 152-154
• 页数: 3页
• 字数: 2941字
• 语种: 中文

摘要

H股回归被认为对A股市场的流动性和波动性产生了广泛而深远的影响.文章利用面板数据模型和GARCH(1,1)方法检验了H股回归对于上证指数流动性和指数收益波动性的影响,发现H股回归在一定程度上降低了A股市场的流动性,同时也显著地降低了市场收益的波动性.这一发现表明,H股回归使得A股市场更具投资价值,积极稳妥推进H股回归的政策可以成为有关监管当局治理A股市场大起大落的有效工具之一.