权证和其标的资产波动率的相关性分析

• 作者: 向华 周伟峰
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 权证 波动率 线性相关性 Box-Cox变换
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 页码范围: 40-45
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 3662字
• 语种: 中文

摘要

利用Black-Scholes期权定价的方法,给出了沪深两地上市初期权证及其标的股票的收益率和波动率,并对波动率数据进行回归分析；数值分析结果表明:多数权证的波动率和其标的资产的波动率没有线性相关性,数据经Box-Cox变换后分析,结论成立；这表明在权证上市初期,多数权证的波动率和标的资产波动率没有线性相关性,权证价格涨跌幅度大,严重偏离其市场价格；投资权证更多的是利用了其投机功能,其套期保值和风险管理功能被忽略.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周伟峰	楚雄师范学院数学系	6	6	1.0	2.0
5	向华	湖南大学金融与统计学院	3	14	2.0	3.0