货币政策对股票市场流动性的影响研究——基于我国股票市场2003年～2013年的实证分析

• 作者: 吕夏梦
• 来源期刊: 时代金融(中旬)
• 关键词: 货币政策 股票市场流动性 脉冲响应
• 年，卷（期）: 2014,（10）
• 所属期刊栏目: 证券市场
• 页码范围: 132-133
• 页数: 2页
• 字数: 4382字
• 语种: 中文

摘要

我国股票市场历经20多年发展取得卓越成就,在发展历程中长期受到政府政策的影响,尤其是货币政策,对我国股票市场发展的影响不容忽视.本文采用我国股票市场2003年1月～2013年6月的月度数据,构建VAR模型,通过脉冲响应分析研究了货币政策对我国股票市场流动性的影响.实证结果显示,货币供应量M0、M1、M2对股票市场非流动性具有负向冲击,利率R对股票市场非流动性具有正向冲击;货币供应量M2的冲击力度最大,M0最小;货币供应量M1的影响周期最长,M0最短.最后在研究基础上提出政策建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吕夏梦	东南大学经济管理学院	2	1	1.0	1.0