利率市场化、国债期货价格发现与风险规避功能

• 作者: 冯倩楠 王蕾
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 国债期货 利率市场化 利率风险 价格发现
• 年，卷（期）: 2015,（4）
• 页码范围: 36-45
• 页数: 10页
• 语种: 中文

摘要

本文基于中国国债期货上市后的交易数据,分析国债期货价格发现功能的效果,及中国国债期货规避利率风险的功能.国债期货价格和现货价格存在长期的协整关系,并且在短期内存在双向的Granger引导关系,说明中国国债期货从合约设计和交易制度上来讲是有效的.通过对国债期货规避利率风险功能的实证分析,发现在样本内运用OLS套保模型和VAR套保模型进行套期保值的效果较好,国债期货发挥出了规避利率风险的功能.目前中国国债期货已经初步发挥了价格发现和规避利率风险的功能,这将促进中国利率市场化改革.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王蕾		39	107	6.0	8.0
2	冯倩楠		2	1	1.0	1.0