基于状态转移-混合Copula模型的量价关系分析

• 作者: 刘洋 江松明 王沁
• 来源期刊: 西华大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 状态转移 混合Copula模型 极大似然估计 量价关系
• 年，卷（期）: 2015,（5）
• 所属期刊栏目: 基础学科
• 页码范围: 63-69
• 页数: 7页
• 分类号: F224|F830
• 字数: 4199字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-159X.2015.05.012

摘要

利用混合Copula的权重与参数在不同状态之间的转移,构建一种基于状态转换的混合Copula模型,对相依变量之间上尾下尾的非对称结构的转换进行描述.利用该模型对上证指数和房地产板块指数进行实证研究,结果发现:整体上量价之间呈现出上尾高下尾低的非对称结构,当股市由低波动状态转向高波动状态后,量价之间的尾部结构相关程度显著增强,且下尾结构所占比例也明显增加,这种相依关系对于了解股市的信息传导机制与微观结构有重要意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王沁	西南交通大学数学学院	80	473	13.0	17.0
2	刘洋	西南交通大学数学学院	63	327	10.0	16.0
3	江松明	西南交通大学数学学院	8	20	3.0	3.0