基于股票股利超额收益的实证研究

• 作者: 卢小广 周健 钱凯
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 股票股利 超额收益 夏普比率 詹森指数
• 年，卷（期）: 2015,（5）
• 所属期刊栏目: 车辆工程栏目主持人:石晓辉 教授栏目协办:重庆汽车工程学会胡远志 教授重庆市(四川省)兵工学会车辆工程专委会
• 页码范围: 147-151
• 页数: 5页
• 分类号: O21|F832.5
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2015.05.026

摘要

基于股利政策的相关理论，采用我国上市公司股票交易数据，按照上市公司各自的股利政策，分别构造了股票股利和现金股利2个子样本，计算了由这2个子样本构成投资组合的综合价格指数及其收益率，进而运用 CAPM、夏普比率和詹森指数，对发放股票股利的股票是否具有超额收益开展实证研究。结果表明：2种股利政策公司的收益率和超额收益均存在显著差异；股票股利政策投资组合的超额收益显著优于现金股利投资组合；股票股利投资组合的持有期间越长，投资收益优势越明显。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	卢小广	河海大学商学院	22	203	9.0	14.0
2	钱凯	河海大学商学院	4	13	1.0	3.0
3	周健	河海大学商学院	9	47	4.0	6.0