基于随机游走模型的公司债券市场有效性研究

• 作者: 卞琪 张茂军
• 来源期刊: 桂林电子科技大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 公司债券 市场有效性 游程检验 弱式有效性
• 年，卷（期）: 2016,（1）
• 页码范围: 60-65
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 4717字
• 语种: 中文

摘要

为了研究中国公司债券市场有效性,利用2008年8月一2013年3月期间沪深交易所的公司债券价格信息,采用ADF方法检验不同级别公司债券的随机游走特性,并构造价格的游程数,采用Z统计量检验不同信用级别的公司债券收益率的弱式有效性特征,对公司债券收益率序列进行序列相关性检验与游程检验.研究发现:我国公司债券市场效率较低,公司债券市场尚未达到弱式有效,投资者在公司债券市场中存在套利机会.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张茂军	桂林电子科技大学数学与计算科学学院	37	212	8.0	13.0
2	卞琪	桂林电子科技大学数学与计算科学学院	3	6	2.0	2.0