可转换公司债券复合期权定价方法

• 作者: 何志伟 龚朴
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 可转换公司债券 复合期权 有限差分方法
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 32-38
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9|F224.0
• 字数: 6088字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2006.01.006

摘要

基于多期复合期权理论,建立了可转换公司债券定价的控制方程,依据可转债的特征提出了相应的边界条件和终端条件,并采用有限差分方法进行了数值模拟,从而克服了复合期权模型中求解高维嵌套积分的困难,显著地提高了计算效率.实例计算表明,采用普通债券与欧式期权价值相加的定价方法大大低估了可转换公司债券的内在价值,复合期权定价方法为可转换公司债券的设计与定价提供了一种新的思路.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	龚朴	华中科技大学管理学院	62	1024	19.0	30.0
2	何志伟	华中科技大学管理学院	5	173	5.0	5.0