迷你黄金合约的价格发现和波动溢出效应研究——基于5分钟高频数据

• 作者: 傅强 季俊伟 王宇星
• 来源期刊: 国际商务-对外经济贸易大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 迷你黄金合约 价格发现 波动溢出 BEKK-MGARCH
• 年，卷（期）: 2016,（2）
• 所属期刊栏目: 金融科学
• 页码范围: 101-111
• 页数: 11页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

迷你合约是为应对日益复杂的金融环境所创新的一大工具.本文采用2015年1月到3月黄金迷你合约和黄金现货主力合约的五分钟收盘价,使用向量误差修正模型、信息份额模型、BEEK-MGARCH模型,研究了黄金迷你合约在黄金现货市场中的价格发现及波动溢出问题.结果表明,交易量仅为主力1/5的迷你合约的价格单向引导主力合约价格,在价格发现过程的贡献份额超过了70％,对主力合约的波动溢出效应较大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	傅强	重庆大学经济与工商管理学院	195	2536	24.0	43.0
2	季俊伟	重庆大学经济与工商管理学院	6	12	1.0	3.0
3	王宇星	重庆大学经济与工商管理学院	1	0	0.0	0.0