基于全球流动性背景下的新兴资本市场收益研究

• 作者: 张一
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 金融工程 波动率指数 面板门限回归模型 全球流动性 新兴市场
• 年，卷（期）: 2017,（3）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 71-76
• 页数: 6页
• 分类号: F8103.0
• 字数: 6451字
• 语种: 中文

摘要

随着在全球金融一体化程度不断加深,全球流动性状况对于新兴市场资产价格的影响备受关注.构建了反应主要发达国家与新兴市场国家对全球货币数量影响的广义流动性指标,并以波动率指数作为反映市场情绪的变量将市场分为平稳期和压力期.通过建立非线性面板门限回归模型考察了全球流动性状况对于金砖五国资本市场的非线性影响,结果表明在金融市场繁荣期,流动性过剩对于资产价格起到了明显的正向带动作用;而在市场衰退期间,流动性的释放并没有对资产价格的提升产生显著的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张一	中央财经大学管理科学与工程学院	4	4	1.0	2.0