上证50ETF期权动态Delta对冲策略及其实证检验

• 作者: 刘勇 熊熊
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 上证50ETF期权 动态Delta对冲 套期保值
• 年，卷（期）: 2017,（9）
• 所属期刊栏目: 数学·统计学
• 页码范围: 182-187
• 页数: 6页
• 分类号: O21|F830.91
• 字数: 5330字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2017.09.028

摘要

动态Delta对冲策略可以满足投资者的套期保值目的.利用上证50ETF期权及其标的资产上证50ETF基金,采用3种动态Delta对冲策略进行套期保值实证分析,分别是固定时点的Delta中性对冲策略、Delta区间对冲策略以及固定历史波动率变化区间Delta对冲策略,观察组合的累积收益率及相对累积收益率.比较3种投资策略的交易费用,由于交易费用的存在,使得组合很难完全对冲,但是3种策略的累积收益率都跑赢了无Delta中性对冲的上证50ETF基金收益,大幅度减少了投资机构的亏损,达到套期保值效果.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘勇	天津大学管理与经济学部	67	638	15.0	22.0
2	熊熊	天津大学管理与经济学部	146	2815	29.0	48.0