基于HAR模型的50ETF期权推出对市场波动性的影响

• 作者: 宣权圣
• 来源期刊: 现代营销
• 关键词: 50ETF期权 HAR模型 波动率
• 年，卷（期）: 2019,（9）
• 所属期刊栏目: 金融
• 页码范围: 173-174
• 页数: 2页
• 字数: 1982字
• 语种: 中文

摘要

上证50ETF期权推出已近4年,本文选取50ETF期权推出前后的标的资产5分钟高频收益率序列数据计算已实现波动率,构建带跳跃成分的HAR-RV-J模型,研究期权推出前后,对标的资产市场的波动性结构的影响.研究发现,50ETF期权的推出,使市场未来波动率受历史中、长期波动率的影响增加,这反映了市场波动率结构在一定程度上得以改善.但是,因期权推出初期的交易规模有限,整体检验结果表明标的资产市场的波动性难以避免地受到系统性波动的影响,此外,本文发现,期权的推出使得市场波动率结构变得更为复杂.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	宣权圣	贵州财经大学商务学院	1	0	0.0	0.0