基于Copula分位数格兰杰因果检验的股票市场相依性研究

• 作者: 潘文捷 程宏
• 来源期刊: 数量经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 分位数格兰杰因果检验 传染效应 COPULA函数
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 页码范围: 78-101
• 页数: 24页
• 分类号: F832.51

摘要

本文通过基于Copula函数改进后的分位数格兰杰因果检验模型,选取中国内地、韩国、日本、中国台湾和中国香港的股票数据,研究其在不同分位数和分位数区间下的格兰杰因果关系,就股市反馈出来的信息,对股市间传染效应方向进行了分析,并提出需加强防止我国股票市场易被传染的相关政策建议。本文考虑股票数据尖峰、厚尾和非对称性等特征,通过不同的Copula函数对格兰杰因果检验方法进行改进,选取九个分位数,在各分位数进行基于分布的格兰杰因果检验,并提出在分位数区间下进行格兰杰因果检验的方法,对两种方法的检验结果进行了比较。研究发现,沪市分别与韩国、日本、中国台湾、中国香港均在不同分位数上存在双向格兰杰因果关系;日本与沪市的格兰杰因果关系最为显著,在沪市对其他市场的影响方面,沪市对中国香港的格兰杰因果关系最显著,而在其他市场对沪市的影响方面,韩国对沪市的格兰杰因果关系最显著;分布的尾部所体现出来的格兰杰因果关系与中部相比较为显著,尤其需要加以重视。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	潘文捷		3	0	0.0	0.0
2	程宏		2	0	0.0	0.0