我国金融行业间系统性风险外溢效应研究——基于R-vine Copula方法

• 作者: 吴永 马浩
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: R-vine Copula 系统性风险 金融子市场 风险测度
• 年，卷（期）: 2018,（4）
• 所属期刊栏目: 数学?统计学
• 页码范围: 212-218
• 页数: 7页
• 分类号: F224.7
• 字数: 4432字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2018.04.032

摘要

在Copula理论基础上,构建GJR-GARCH-Copula模型,并采用R-vine结构,利用我国内地上市的30家金融机构的股票数据,分别求得金融行业中银行、证券、保险和信托4个子行业的联合概率分布,对4个子行业间的系统性风险外溢效应进行测度.研究结果显示:相比广泛使用的C-vine和D-vine结构,R-vine具有更好的拟合效果,可以更灵活地表现出金融机构间的关联性;银行、证券、保险以及信托业之间都存在明显的非对称性风险传递,其中银行业对其他3个行业造成的影响最大,是金融风险的最大来源.最后,提出了关于控制系统性风险、防范风险外溢的几点建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴永	重庆理工大学理学院	14	42	5.0	6.0
2	马浩	重庆理工大学理学院	1	1	1.0	1.0