趋势识别、反转交易与超额收益

• 作者: 李阳 田欢 黄顺武
• 来源期刊: 财会通讯：下
• 学科: 经济
• 关键词: 动量效应 反转效应 趋势识别
• 年，卷（期）: 2018,（2）
• 页码范围: 112-115
• 页数: 4页
• 分类号: F832.5

摘要

基于我国A股市场2005年1月至2016年6月的股票收益率数据,本文首度将基于趋势识别的视角引入到A股市场的动量和反转效应的实证研究中,旨在探究趋势识别、反转效应与股票收益预测能力之间的联系。研究表明：与美国等成熟市场不同,A股市场不存在动量效应,而存在显著的反转效应;基于趋势识别的反转交易策略比传统反转交易策略的获利能力更突出,持续性更强。因此,投资者在分析股票历史收益水平的同时关注其近期趋势显得尤为重要。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李阳	合肥工业大学经济学院	11	11	2.0	2.0
2	黄顺武	合肥工业大学经济学院	31	146	8.0	10.0
3	田欢	合肥工业大学经济学院	3	2	1.0	1.0