基于投资者心理的证券投资组合熵决策及应用研究

• 作者: 李兴源 白静 陈业华 黄璐
• 来源期刊: 数学的实践与认识
• 关键词: 投资者心理 证券投资组合 熵决策 累积前景理论
• 年，卷（期）: 2018,（4）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 49-57
• 页数: 9页
• 语种: 中文

摘要

证券收益率是投资者在投资决策时考虑的重要指标.针对投资者因证券收益率的变化引起的投资心理变化,提出一种基于累积前景理论和熵理论的投资风险决策方法.首先把证券的历史收益率划分为若干个状态区间,将某证券落在某状态区间定义为该证券的状态;然后计算各证券状态的概率及熵值;再利用累积前景理论,将无风险利率作为投资者的目标参照点,计算各证券所有状态相对于参照点的“损益值”,得出各证券所有状态的价值,并将各证券所有状态发生的概率转化为投资者的心理概率,计算出各证券所有状态下的前景值,进而得出各证券的累积前景值;最后建立一种度量各证券投资风险的决策模型来确定最优组合.选择沪市证券市场进行实证研究,验证了方法的可行性及有效性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈业华	燕山大学经济管理学院	79	370	10.0	13.0
2	白静	燕山大学经济管理学院	7	18	3.0	4.0
3	李兴源	燕山大学经济管理学院	4	6	2.0	2.0
4	黄璐	燕山大学经济管理学院	2	8	1.0	2.0