期现货价格引导关系研究

• 作者: 杜海鹏 程安
• 来源期刊: 中国证券期货
• 关键词: 期货 现货 价格 引导关系 贡献度
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 所属期刊栏目: 期货及衍生品
• 页码范围: 35-40
• 页数: 6页
• 字数: 4162字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19766/j.cnki.zgzqqh.2019.01.006

摘要

为了正确认识期现货价格引导关系,本文从理论与实证两个层面对期现货价格间的引导关系进行了研究.研究结果是:理论上,期现货价格引导关系即期现货价格间的领先滞后关系;因为市场不是完全有效的,期现货市场对新信息的反应存在差异,期现货价格间产生了引导关系;期现货价格间的引导关系是双向的,期货在价格发现过程中起主导作用.实证上,对于PTA和白糖,总体上期货与现货价格互为引导,期货在价格发现过程中起主导作用,其价格发现贡献度分别为64.46％、54.81％,但在不同年份,期现货市场各自的价格发现贡献度会表现出一定差异.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜海鹏		1	0	0.0	0.0
2	程安		1	0	0.0	0.0